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トヨタAA株を買うべきなの?



AA型種類株式の単元株式数は、トヨタ自動車の株式と同じ100株。発行予定額は5,000億円、発行数は3000万~5000万株。

具体的な発行数は需要状況等を勘案した上で、発行価格等決定日(7月2日~7月7日)に決定されます。発行価格は決定日の引値の1.26倍~1.30倍(下限6,000円)。



AA株式は普通株式と同様に議決権を有していますが、剰余金配当や残余財産の分配が異なります。引き受け会社は野村證券です。AA型種類株式が買える証券会社は野村

<金利>

2016年3月期:年0.5%
2017年3月期:年1.0%
2018年3月期:年1.5%
2019年3月期:年2.0%
2020年3月期:年2.5%(以降は年2.5%で固定)

(1)発行価格は発行価格決定日の普通株式の株価の120%以上。
(2)配当は初年度から発行価格に対して年率0.5%、1.0%、1.5%、2.0%、と上昇し、5年度目以降は2.5%。
(3)議決権付き。
(4)普通株式への1:1の転換権付き。
(5)発行価格での取得を会社に請求できる。
(6)残余財産の分配においては、一般債権者に劣後し、普通株主に優先する。
(7)譲渡に制限あり(相続とTOBへの応募を除く)。
(8)初回5000万株、3回目まで発行を予定(合計で総発行株数の5%未満)。






このAA株が気になって調べてみたのだが

うーむ、なんというか、AA株は株というよりかは「議決権付きの債券」と書いたほうが日本語として正しいと思う
どういうことかというと、CB転換社債だと、株主としての議決権はなく、債権者としての発言権しか無いからである

流動性が無いので、当然潜在的な価値は普通株より低くなると思う
というか、相続かTOBの時しか売れねえwww
トヨタ516

もし、このAA株の現在価値が知りたいなら

10年保有するとして、毎年の金利分を現在価値に割り引いてみれば
債券としての現在価値がわかります元本はトヨタの保証があるということで今回は無視

インフレ率についてですが、現在の日本の10年国債の金利はー0.12%ほぼ無視していいレベル

問題なのは議決権の価値です、何故かと言うとトヨタくらい大きいと株主が多すぎて、議決権の価値が下がるのです

それから、トヨタがこのAA株を買い戻しできる権利を持っているかも注意しなくてはいけません
債券ではよくあるのですが、債券の金利より現在の金利が低くなると、債券の発行者つまり、債務者が早期に債券を償還(元本を返して借金チャラ)してしまうことで、
借金の金利を低い方に借り換えようとするのです

つまり、トヨタAA株の価値=最初の4年間の各年の金利+5年目からの永久年金+普通株式の将来価値






と、ここまでは誰でもできるメリットの提示をしたわけだが、このブログはそんなことで終わらないwwww


トヨタ516

いいですか?

トヨタ株を売るべきです、このトヨタAA株は実質的には株式増資です

だとしたら、トヨタの1株あたりの利益率が下がるので、株価は今の水準よりさらに下げることになるのです

トヨタの財務担当者がなんで止めなかったのかは本当に疑問です、
株式に関して言えば、自社株を買うと株価が上がり、逆に株式で資金調達しようとすると株価が下がるものなのです

私の考えでは2014年の安値をわり、下抜けしてしまうところが空売りに最適です
5000の節目を振りきってしまうとなおさらです

トヨタ画像

トヨタも自社株買いをしていますが、こんなことをしてしまえばチャラです
2016/05/11 剰余金の配当に関するお知らせ
2016/05/11 自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ
2016/03/14 自己株式の取得状況および取得終了に関するお知らせ
2016/03/03 自己株式の取得状況に関するお知らせ
2016/02/05 自己株式取得に係る事項に関するお知らせ
2016/02/03 自己株式の取得状況および取得終了に関するお知らせ
2016/01/08 自己株式の取得状況に関するお知らせ


もしかしたら、トヨタがこのAA株を発行するのも、株価の下落を既に見越して、どうせ下げるなら返済を求められない低金利の現金が欲しいからなのかもしれません(だとしたら、トヨタの中の人頭良善好いいイイイイイイイwww)
このまま普通株が下落してしまえばこんなAA株は単なる元本割れのクソ債券でしかありません、
現在のトヨタのチャートを見ると、大体トヨタ株は大体8年くらいのサイクルで高値をつけているので、高く売りたいならまた7年待つ必要があります

ですからこのブログの見解では、短期的にはトヨタ株の売りの機会を探ったほうが良く、
今後下げて3000円台程度になった頃に買い、7年後に売る、というのがオススメのやり方です


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